Thị trường chứng quyền 18/05/2021: Áp lực chốt lời lớn dần

Thị trường chứng quyền 18/05/2021: Áp lực chốt lời lớn dần

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 17/05/2021 với 46 mã giảm giá, 4 mã đứng giá và 29 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 17/05/2021 với 46 mã giảm giá, 4 mã đứng giá và 29 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2011 và CVJC2006 là hai mã chứng quyền giảm mạnh nhất thị trường ở mức 30.6% và 15.5%. Trên thị trường cơ sở, VNM và VJC kết phiên giảm lần lượt 2.6% và 3.3%. Chứng quyền MSN cũng lao dốc theo diễn biến của chứng khoán cơ sở MSN. Khi cả ba mã CMSN2101, CMSN2102 và CMSN2103 đều đồng loạt nằm sàn với mức giảm từ 7.6% – 11.2%.

Ở chiều ngược lại, CHPG2108 và CVHM2102 là hai mã dẫn đầu đà tăng với sắc tím 16.9% và 16.4%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường chứng quyền trong phiên ngày 17/05/2021 đạt hơn 31.6 triệu đơn vị, tăng 4.45%. Giá trị giao dịch đạt hơn 205.8 tỷ đồng, tăng 3.24% so với phiên ngày 14/05/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 17/05/2021 với tổng mức bán ròng hơn 2.6 triệu đơn vị. Trong đó, CTCH2103 và CHPG2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 17/05/2021, CHPG2107 và CVHM2104 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CHPG2107 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

2021 05 17 chung quyen hinh 1

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2021 05 17 chung quyen hinh 22021 05 17 chung quyen hinh 3

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2003 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất. Tuy nhiên, chênh lệch giữa giá hiện tại và giá lý thuyết của mã chứng quyền này là không nhiều.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2009 và CPNJ2103 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.34 và 4.47 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock