Thị trường chứng quyền 19/05/2021: CVPB2015 và CVPB2102 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền 19/05/2021: CVPB2015 và CVPB2102 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 18/05/2021 với 40 mã tăng giá, 2 mã đứng giá và 42 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 18/05/2021 với 40 mã tăng giá, 2 mã đứng giá và 42 mã giảm giá. Trong đó, CPDR2101 và CPDR2102 là hai mã chứng quyền tăng mạnh nhất thị trường với sắc tím 93.3%. Ở chiều ngược lại, CVRE2009 và CVRE2011 là hai mã dẫn đầu đà giảm ở mức lần lượt 40.9% và 27.8%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường chứng quyền trong phiên ngày 18/05/2021 đạt hơn 25.3 triệu đơn vị, giảm 19.92%. Giá trị giao dịch đạt hơn 197.5 tỷ đồng, giảm 4.05% so với phiên ngày 17/05/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 18/05/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.1 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2108 và CHPG2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 18/05/2021, CVRE2009 và CNVL2003 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB2015 lại là mã dẫn đầu thị trường.

2021 05 18 chung quyen hinh 1

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/05/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2021 05 18 chung quyen hinh 22021 05 18 chung quyen hinh 3

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2015 và CVPB2102 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2009 và CVJC2006 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.83 và 4.95 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock