Thị trường chứng quyền Tuần 17-21/05/2021: CVPB2015 và CVPB2102 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền Tuần 17-21/05/2021: CVPB2015 và CVPB2102 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 14/05/2021 với 44 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và 30 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 14/05/2021 với 44 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và 30 mã tăng giá. Trong đó, CVRE2009 và CVRE2011 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 20% và 11.1%. Ở chiều ngược lại, CMWG2103 và CHPG2108 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng 21.2% và 20.9%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 14/05/2021 đạt 30.3 triệu đơn vị, tăng 15.92%. Giá trị giao dịch đạt hơn 199 tỷ đồng, tăng 13.85% so với phiên ngày 13/05/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 14/05/2021 với tổng mức bán ròng hơn 3 triệu đơn vị. Trong đó, CNVL2003 và CHPG2107 là hãi mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 14/05/2021, CNVL2003 và CVRE2009 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CNVL2003 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2015 và CVPB2102 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2009 và CPNJ2103 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.25 và 4.52 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock